FR200A – Applied Language Component for International Finance (BU319)

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GLOSSAIRE

Contrat de change

Engagement à acheter ou à vendre une quantité précise d'une monnaie étrangère à un taux de change et à une date déterminés.

Couverture

L'opération de couverture est une technique de gestion du risque permettant de réduire ou de supprimer les risques afférents à la fluctuation des prix et des taux d'intérêt ou de change. Il s'agit pour une institution qui cherche à réduire son exposition au risque de se protéger par une opération de couverture. Cette opération trouve sa pleine efficacité lorsque le gain ou la perte associé à la position ouverte est compensé par un gain ou une perte résultant de la couverture elle-même.

Gain (ou perte) de conversion

Il y a gain (ou perte) non matérialisé quand des éléments d'actif et de passif libellés en monnaie étrangère et inscrits ou non au bilan sont convertis en monnaie canadienne à la date d'établissement du bilan, et que les taux de change en vigueur à cette date diffèrent des taux correspondants en vigueur à la date du bilan précédent.

Gestion actif-passif

Méthode ayant pour objet de gérer et de contrôler, à l'intérieur de paramètres donnés, les répercussions sur les opérations d'une institution financière de toute variation du volume, de la composition, des échéances, de la qualité et de la sensibilité aux taux de change et d'intérêt de son actif et de son passif.

Gestion du risque

Contrôle des répercussions sur l'institution membre des opérations présentant un risque.

Institution membre

Voir Institution membre de la SADC.

Institution membre de la SADC

Personne morale dont certains dépôts sont assurés par la SADC sous le régime de la Loi sur la Société d'assurance-dépôts du Canada. Désignée aussi sous le nom d'institution membre.

Ligne de conduite en matière de risque

Énoncé de principes et d'objectifs indiquant le degré de risque qu'une institution membre est prête à assumer. Cette ligne de conduite variera en fonction de la nature et de la complexité des activités de l'institution, de sa capacité d'essuyer des pertes, de l'ampleur des autres risques assumés ainsi que du rendement minimum acceptable attendu de tel ou tel niveau de risque.

Liquidité

Capacité d'une institution à faire face à tous les engagements de sorties de fonds (tant les engagements hors bilan que ceux qui figurent au bilan) lorsqu'ils viennent à échéance. De façon générale, l'institution est à même d'exécuter ses engagements grâce aux rentrées de fonds, auxquelles s'ajoutent les valeurs actives immédiatement convertibles en espèces et sa capacité d'emprunt. Le risque d'illiquidité peut s'accroître avec la non-concordance des rentrées et des sorties de fonds en capital et intérêts afférentes aux éléments d'actif, de passif et hors bilan.

Position de change à terme

Position caractérisée par un excédent des achats à terme et des encaissements dans une devise étrangère sur les ventes à terme et les décaissements. Il s'agit en fait de la position nette découlant de toutes les opérations à terme de l'institution.

Position de change entre les heures d'ouverture des marchés

La position de change nette (avoirs constitués de tous les engagements en devises, par exemple) d'une institution membre, à la clôture des marchés.

Position de change structurelle ou de conversion

Position de risque qui découle de la structure globale des éléments d'actif et de passif inscrits ou non au bilan d'une institution.

Position de change transactionnelle

Position de risque qui découle du commerce quotidien des devises.

Position de risque

Degré d'exposition d'une institution à un risque particulier.

Risque de change

Risque qu'encourt une institution membre en raison des fluctuations des cours de change. Toute fluctuation défavorable des taux de change peut se traduire par une perte en dollars canadiens pour l'institution.

Risque de crédit

Risque de perte financière résultant de l'incapacité d'un débiteur, pour quelque raison que ce soit, de s'acquitter entièrement de ses obligations financières ou contractuelles à l'endroit d'une institution membre.

Risque de position

Exposition d'une institution membre aux répercussions des fluctuations des cours sur la valeur marchande de son portefeuille de titres, que ces titres soient inscrits ou non au bilan. Les fluctuations des cours ont diverses causes, dont certaines tiennent uniquement à la valeur mobilière en question (par exemple, une modification de la cote de solvabilité de son émetteur) tandis que d'autres, plus générales, sont complètement étrangères au titre (par exemple, une évolution des préférences ou de la demande des investisseurs, l'actualité politique, la conjoncture économique et les grandes tendances des marchés). L'incidence d'une variation des cours est fonction du nombre des valeurs mobilières détenues et de l'amplitude de la baisse ou de la hausse entre leur date d'achat et leur date d'évaluation ou de vente, selon le cas.

Risque de taux d'intérêt

Appelé également « risque de taux » et « risque lié aux taux d'intérêt ». Le risque de taux d'intérêt résulte de l'incidence des variations des taux sur les opérations d'une institution membre.

Publié par la Société d'assurance-dépôts du Canada le 19 août 1993.